Durante la construcción del metro de Roma, las excavaciones revelan una antigua casa adornada con frescos murales. Uno de ellos muestra a una dama de la aristocracia romana que organiza desfiles de moda únicos en su hogar. La película explora las casas de tolerancia de la época y los espectáculos nocturnos de Roma. Pronto, es Fellini quien rememora sus años de estudiante, entre clases de latín que evocan a Julio César y Nerón.